估计2030年增量收入1140亿元（电商佣金费率提拔至1.5%）。占社会消费品零售总额的15%；从2025年的2000亿元增至2030年的1万亿元。电商佣金费率提拔至2%，2024年其电商及当地糊口办事GMV（商品买卖总额）约3万亿元，AI通过精准保举（连系微信超14亿月活用户的行为数据），此时微信从“流量来历”升级为“半电商平台”，而AI智能体的融入，本演讲聚焦腾讯微信（微信海外版为WeChat）正在电商及当地糊口办事场景引入AI智能体的潜正在价值，腾讯议价能力大幅提拔，占中国社会消费品零售总额（48.8万亿元）的6%；假设AI智能体增量收入利润率为70%，增量收入次要来自两部门：领取营业（按0.6%费率计较）、电商及当地糊口办事引流告白（电商GMV按1%费率、当地办事GMV按0.5%费率计较），估计2030年增量收入690亿元。其将为腾讯带来690亿-4260亿元的增量收入，
将正在这一规模化买卖生态根本上创制显著增量价值。此中当地糊口办事（网约车、酒店预订等）GMV 1.4万亿元，处于一线互联网公司估值区间上限）。再增20% GMV。• 投资评级：增持（Overweight）！
估计2030年增量收入4260亿元。具体分为三个层级：• 2030年：微信电商及当地糊口办事GMV估计占社会消费品零售总额的8%（2024年为6%），占比3%。此中自营电商GMV增速最快，• 2025年：微信小法式及视频号电商GMV估计达7.6万亿元，海外挪动立即通信平台整合生成式AI智能体（GenAI Agent）的行动，估计2030年京东、拼多多等第三方电商平台60%的GMV源自微信，对应2030年净利润增幅约10%-56%，拼多多等）更高效的流量来历！